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Los compromisos de la banca internacional permitirán a Grifols ampliar su línea de crédito revolving hasta cerca de 2.000 millones de dólares, más del doble de su tamaño actual. La nueva financiación, con vencimiento a 6,5 añosy mejores condiciones de margen, refuerza su flexibilidad financiera y llega tras recientes mejoras de calificación crediticiay avances en su proceso de desapalancamiento.
Grifols (MCE:GRF, MCE:GRF.P, NASDAQ:GRFS), compañía global del sector salud líder en medicamentos derivados del plasma, continúa mejorando la estructura de su financiación. La compañía ha recibido compromisos de financiación de un sindicato de destacados bancos internacionales para una nueva línea de crédito revolving (RCF) por aproximadamente 2.000 millones de dólares. Esta nueva línea de crédito más que duplicaría el tamaño de la anterior, de 938 millones de dólares, y tendría un vencimiento de 6,5 años, lo que refuerza aún más la flexibilidad financiera y el balance de Grifols. La entrada en vigor de la nueva línea está condicionada a que se complete la refinanciación del actual préstamo a largo plazo (Term Loan B o TLB, por sus siglas en inglés) de la compañía, prevista para el 31 de mayo de 2026, en línea con los planes previamente anunciados por la compañía.
Según los compromisos recibidos, el margen aplicable a la nueva línea de crédito se reduciría de 300 puntos básicos a 200 puntos básicos, con un potencial de reducirse aún más, hasta los 125 puntos básicos, sujeto al progreso de la compañía en sus objetivos de desapalancamiento.
La demanda para participar en la nueva línea de crédito superó ampliamente la colocación final, lo que demuestra el sólido respaldo de la banca internacional a los avances de Grifols en materia de reducción de deuda y mejora del flujo de caja libre, una vez completados los procesos de due diligence y las aprobaciones finales. Los coordinadores conjuntos seleccionados incluyen a Bank of America, JPMorgan, Santander, DNB, Citibank, Commerzbank, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, Helaba, UBS, ING y Nomura.
Rahul Srinivasan, CFO de Grifols, ha dicho: “La significativa mejora en el tamaño y las condiciones de la nueva línea RCF suponen una nueva validación de la estrategia diferencial de Grifols y de su posicionamiento único en el sector, construidos a lo largo de muchos años. Además, respaldarán el crecimiento sostenido de los ingresos, la mejora del EBITDA y de los márgenes, una mayor generación de flujo de caja libre y nuestra senda de desapalancamiento”.
Las recientes mejoras de calificación por parte de las principales agencias de rating reflejan la mejora del desempeño operativo de Grifols, una mayor generación de flujo de caja y avances significativos en su proceso de reducción de deuda.
En concreto, S&P Global Ratings ha elevado la calificación crediticia de la compañía en dos niveles en los últimos 18 meses, hasta situarla en BB- con perspectiva estable. En la misma línea, Moody’s y Fitch Ratings también han mejorado la calificación y/o la perspectiva de Grifols, destacando el fortalecimiento de su perfil financiero, la mejora de la trayectoria de apalancamiento y los continuos avances en el restablecimiento de la solidez del balance.
